2022年最佳赛道来临，资金正押注“猪长周期”

以石油，矿产和粮食为代表的大宗商品，在美元泛滥复合俄乌战争背景下，风能源供需严重致使，价格飞涨，主要经济体CPI皆较低于5%以上，较低通货膨胀引发的延息周期利空资本美国市场，欧美躺平视而不见鼠疫，同时逐渐释放产能并修复电子商务，海运基准持续增长，一增一减，国际中下游能源供需两后端的矛盾将进一步扩展，供需错配的美国市场飞行器中短期CPI较低涨，并势必在全球蔓延延剧。

国内略为失真的CPI，通货膨胀指标的当前还是要看“五金牛”，充足的五金储备常年下都，18亿亩耕地两条线必要了物价沦为也就是说，三者里头鸡蛋价格沦为了最大的变数。去年PPI年中较低企，中下游传统产业在河源向消费后端传导过渡到了“崩塌”，严重削弱了生产商后端素质，目前国内CPI仍低于2%，主要原因在于刚性防疫导致的生产力转弱，积水了PPI向CPI的传导。前日央行去年会员大会，为纾缓并行阻力释放了更延宽泛路径，疏通通货传导机制，包容良性通货膨胀，纾缓中下游成本阻力，扩展生产力后端，从根本排解河源产业困局，使整个电子商务必要牢固健康。

同时考虑到3中旬的工业基准PPI工业品价格基准，可能经常出现下半年疯涨。

美国市场有观点：“只有基建投资增速的震荡并不能够使得经济增速牢固在5.5%。不论英国政府杠杆率如何调整，中小企业延杠杆难以独自顺利进行，必须有居民延杠杆来适切。”中宣部、国务院办公厅发出通知了《关于加快社会信用基础建设较低质量发展促进过渡到新发展轴线的观点》。受到限制信用基础，英国政府、中小企业和个人适度合理的延杠杆，对考虑到经济并行和内循环，增延消费对经济的支撑，不失为明智之举。

月份畅通PPI向CPI传导，关键因素是消费后端降低信用基础门槛，资金只不过早已看到这点，CPI二季度进入上升期，其中最大变数——牛周期势必是全年最大的意味著。