拉加Q2财报电话会：抖音未显著贡献订单量

者特定社团动态，允许速食店在直通服务慕名而来和管理自己的社团。该动态同样是在提极高了贩售紧凑性，社团的下单转化率比非社团低于20%以上。在采用社团用以的经营管理者当中，社团在6下半年从前开创性了其总GMV的60%。

速食超市：除了大型速食面包店则有，我们还与大型速食超市赢得了令人满意。我们之外面加极强了与极高邮市超市的协力，同时与uSmile和其他反超的速食店建立联系了从取而代之的母公司彼此间。上半年超市造成了的GMV金额下同较慢速增长近3倍。

顾客电长子：本本季，我们在顾客电长子的产品各种类别之外也赢得了较好令人满意。在智能手机长子各种类别当中，在上半年不具备其发展潜力的价格比高台格则有较慢的出厂推行下，我们该平台上洋葱的产品的GMV稳步较慢速增长，而桔等Android知名品牌的GMV在此在此期间下同较慢速增长远超。在电脑及金属制长子而今当中，GMV下同较慢速增长有有约70%，小天才等知名品牌之外借助于明显较慢速增长。

其产品和家具：时是要随之衰败。其产品长子各种类别保持良好较慢速较慢速增长，GMV下同较慢速增长近一倍。我们在此在此期间丰沛巴士在和其他主要家用电器的的产品，并与方太等厨房电器知名品牌建立联系了的母公司彼此间。宜家长子各种类别也较慢速增长随之，GMV下同较慢速增长有有约四倍。同样是，电长子锁的产品的贩售额同样是在较慢速增长，这要得益于我们该平台上国际上的经营管理者粮食供给以及我们在4每隔内给予极高质使用量出厂和加装免收取的紧凑性。此则有，我们还与斯特林等卫浴洁具知名品牌和富安娜等家纺知名品牌建立联系了从取而代之的母公司彼此间。

酒品：我们还在此在此期间不断扩大酒品的产品，在本本季开店了5,000多家从中坜。因此，GMV下同较慢速增长有有约4倍。

2）知名品牌协力

二本季，我们与二年底果园等大米和食用油知名品牌以及大王等幼儿知名品牌进行时了从取而代之的母公司彼此间。我们以外与有约300个国常为反超知名品牌建立联系了O2O折扣的母公司彼此间。

在知名品牌提倡之外，我们过后战略规划与知名品牌的协力，推行之外提供者O2O折扣，试图知名品牌通过极高邮市去向常为的多种提供者触近应该用程序。例如，在70年底末，我们与百事协力大受欢迎了“大牌进校园”活动，以提倡其从取而代之产品，蓬勃其发展百事在极高邮市去向上的贩售额环比较慢速增长70%。

此则有，通过与极高邮市主站协力，我们之外面构建了与知名品牌协力沟通海报教育资源的流程。以外，我们从前与与农夫山泉、光景森林、每日鲜语等20多个知名品牌顺利进行了教育资源置换协力，借助于了拉锯的双赢。

3）科技赋能

年底里，我打算谈谈我们通过从新技术从新颖为赋能零售业店和知名品牌所做的决心。截至6同年底，我们为零售业店给予的之外提供者操作系统海博，已部署在300多家速食零售业店的有约11,000家分店。

上半年，我们在海博系统当中大受欢迎顾客者文章助理动态，使经营管理者能够衔接多个提供者系统会应有顾客者文章，并给予寄信文章、店铺评分监控等动态。这些动态使经营管理者能够给予极高效的卖家免收取并缓解应该用程序体会。仅限于此动态的经营管理者可以生成对所有时是面和文章的系统会应有，从而在处理事件不太险恶的文章时紧凑性提极高了60%。

海博也开始探寻与知名品牌的协力。我们值得注意在海博系统上大受欢迎了一系列知名品牌提倡用以，试图知名品牌在经营管理者自己的贩售提供者上顺利进行折扣和折扣，从而试图知名品牌提极高名气和转化率。

举世闻名二：近近较慢放

作为当华北地区反超的本地定时出厂该平台，二本季，近近较慢放在此在此期间给予了大使用量的紧凑社会活动但他却，本季为人所知一匹马下同较慢速增长有有约30%。

1）在的业务令人满意之外，在上半年，我们向KA经营管理者给予的定时代购免收取增加收入下同较慢速增长有有约20%。由于下单表面积的增极高和充足的一匹马供给该，我们每笔下单的千分之毛利大幅提极高至0.50元总金额。同时，我们的履有约率提极高到98%，得益于我们构建的车队结构和精细化的免收取于。

2）在面包店KA各种类别当中，增加收入下同较慢速增长近20%。我们值得注意与盒马鲜生或其他速食面包店建立联系了从取而代之的母公司彼此间。在饮料KA各种类别当中，我们在此在此期间提极高在的母公司经营管理者商店的第二季度。连续第12个本季，我们保持良好了有有约100%的下同增加收入较慢速增长。我们值得注意还与饮品速食店建立联系了从取而代之的母公司彼此间。

3）与抖音本地生活免收取的协力。我们将在此在此期间密切合作抖音则有卖的业务在之外中国区域的提倡，在之外中国区域给予价格比经济性和可靠的定时配放免收取。

4）当中小经营管理者和更进一步的业务。上半年完成的当中小经营管理者和更进一步下单数使用量下同较慢速增长50%。这一较慢速增长得益于我们过后渗透到三四直通城内市，以及我们扩展到其他流使用量给与提供者和的业务情景。

5）终于，引介我们终于绿远方免收取的举例来说情况。在上半年，尽管去年历年来个数极高，但我们仍保持良好了下单数使用量的维持较慢速增长。这仅限于了我们对两个该平台的操作格则有从新。

揭示一下，负债净资产极强，首次借助于修时是后净增加收入为时是。同时，我们将在此在此期间积极参与推行零售业店和知名品牌的十进制化，为顾客者造就不俗的定时面包店体会，并为一匹马给予紧凑的就业但他却。我们将在更进一步几个本季寻求能用这一随之，决心为股西创造者可过后的重要性。

3. 陈兆明

我们视为，下同比较是判断我们净资产的最精确工具。因此，我将给出的所有比率巨大变化都将按年近似值，除非外明确指出，否则所有十进制之外以总金额为为单位。

增加收入：二本季我们的总净增加收入28亿总金额，下同较慢速增长23%。其当中，近近较慢放净增加收入9.8亿元，下同较慢速增长20%，主要得益于同城内配放速食业主下单使用量的增极高；极高邮市去向净增加收入18亿，下同较慢速增长25%，主要得益于GMV的较慢速增长。折扣活动增极高造就的在直通折扣免收取增加收入增极高也为极高邮市去向的增加收入较慢速增长无论如何了开创性。

经收取：

经营管理支持价格比为17亿元。较慢速增长主要是由于为各速食业主给予的同城内代购免收取下单使用量增极高，蓬勃其发展一匹马价格比增极高。贩售和折扣经收取下下调11亿元总金额，主要是由于海报和折扣经收取的缩减，以及对极高邮市去向顾客者的增加收入缩减。综合行政机关经收取为5600万元。下同下降得益于较好的经收取管控采取措施，以及作价薪酬经收取缩减由于我们的经收取控制采取措施和基于作价的薪酬经收取缩减，G&A经收取下调5600万元总金额。共同开发经收取下下调1.2亿元总金额，主要由于我们提极高了免收取于紧凑性，共同开发管理人员价格比降低。

业绩：统称普通股西的非GAAP业绩为840万元总金额，开端我们经营管理历史上第一次借助于本季营收。非GAAP净营收为3.17%，下同较慢速增长有有约30个百分点。

款项流：截至2023年6年底30日，我们仅有39亿元总金额的款项、款项等价物、一般而言款项和短期投资。

未来：2023年第三本季，我们预料总增加收入将在28至30亿元错综复杂，下同较慢速国内生产总值为18%至26%。

02 Q&A环节

Q（AIGRonald Keung）：未来？与极高邮市的协力情况？

A（胞弟长剑）：之外，明年上半年政治经济和顾客保守衰退，预料年末顾客衰退仍有不确定性。此则有，我们很极高兴碰到支持私营其他部门较慢速增长和投资的从新政策和采取措施，期望民企努力逐步恢复，极高质使用量其发展，创造者格则有多的就业但他却，并过后较慢速增长顾客者增加收入，从而并能顾客紧凑性的之外面被囚。我们将在此在此期间耐心地之外面丰沛我们的的产品并构建应该用程序体会，我们坚信从多之外来看，这将赢得之外面性。

在O2O市场需求需求之外，相同类别顾客错综复杂的衰退飞行速度存在不平衡。上半年免收取顾客的极强反弹，一定以往上促进了实体市场需求需求的较慢速增长，O2O也不例则有。暑期的旅行市场需求需求异常极强。在整体而言顾客者努力尚未受到影响的环境当中，这则会从铜器消费品顾客当中占去据格则有多占去有率。比如说，顾客者向格则有方便、格则有极高效的面包店时是向搬迁是一个依然趋向于。我们视为，随着顾客者市场需求需求和本地在直通服务粮食供给增极高，O2O第二季度将之外面上升到双位数水平。

在下同历年来个数相对较极高，叠加增加收入比例不断降低的或多或少下，二本季极高邮市去向依然借助于了GMV下同较慢速增长有有约20%。与极高邮市高度混合后，“每隔近”已带入我们主要的获客提供者。以外，极高邮市应该用程序第二季度稳步上升至当中极高奇数。我们将通过增极高极高客单价其发展潜力消费品粮食供给，课税典范手续收取等了政府提高获客，可以碰到极高邮市应该用程序渗透7-8下半年还是在过后提高。

Q（AIGRonald Keung）：为单位政治经济是否稳住，其当中有多少来自于低一匹马价格比？举例来说环境下，GMV的潜在预期以及年末指示粗略如何？

A（陈兆明）：一匹马价格比逐年下降，首要状况是我们构建了插值;第二，我们的较慢速增长十分极强，例如近近较慢放该平台出厂的下单数使用量;第三，上半年，为人所知一匹马下同较慢速增长30%。因此，一匹马供给该充足，我们视为这将并能我们之外面构建一匹马价格比。

关于明年年末的GMV指示，我们预料年末下同较慢速增长将有有约20%。

Q（杰富瑞Thomas Chong）:年末的抽佣率以及反之亦然营收的趋向于和期望?较慢速增长动力系统是什么？应该如何是非年末在直通服务海报的随之？二本季的的产品组合、更进一步几个本季的趋向于以及下半年的行政机关命令经收取？

A（陈兆明）：极高邮市去向Q2的抽佣率为9.9%，反之亦然营收（占去GMV）为1.8%。而对于明年年末的未来，我们预料整体而言货币化率仍将保持良好维持和生活品质较慢速增长，反之亦然营收提极高到2%至3%以上。抽佣率的较慢速增长仍将由向知名品牌的母公司给予的在直通服务折扣免收取液压，我们仍将保持良好这一部分的较慢速增长以液压反之亦然营收较慢速增长，短时间内格则有加审慎一些。

就的产品组合而言，二本季，面包店对整体而言GMV的开创性是45%，其他而今（智能手机、电脑和金属制、宜家和宜家用品、家用电器、酒品）下同都较慢速增长了远超，我们预料年末，这些从新而今则会对整体而言GMV组合无论如何格则有多开创性。

整体而言AOV是260元。因此，我们仅仅积极参与维持整体而言市场需求AOV，并且显然仍将在年末增极高AOV。面包店各种类别的AOV是190元总金额，因为存在对某些卖家的年底票经收取课税。因此，我们预料年末面包店的AOV至少在环比水平上保持良好维持。

Q（AIGAlicia Yap）：极高邮市去向顾客品和非顾客品年末的趋向于？同样是大其产品似乎是关键性的液压力系统之一，其产品GMV总量？

A（胞弟长剑）：就顾客电长子和家用电器的而今组合而言，我们视为年末的开创性将之外面上升。顾客电长子的较慢速增长动力系统来自于一些知名品牌（桔、华为和洋葱）将于年末集当中公开发表从新机型。

在主要其产品之外，在的产品供给该之外面丰沛和出厂加装区域性免收取的蓬勃其发展下，大其产品的GMV仍将受制于较慢速较慢速增长的轨道上。但家用电器在总GMV的占去比仅为奇数。

Q（AIGAlicia Yap）：鉴于状况过后每况愈下，知名品牌在我们该平台上的海报预算支出期望如何？

A（胞弟长剑）：二本季，我们报酬和在直通服务折扣免收取增加收入下同较慢速增长有有约30%，这主要是由于在直通服务折扣的较慢速增长，我们的知名品牌增加收入时是要增极高，因为O2O已带入越来越多知名品牌在当华北地区较慢速增长最较慢的贩售提供者。因此，我们该平台上得以均等了格则有多的海报经收取。

在直通服务折扣免收取增加收入的另一个液压状况是我们海报卖家群的增极高。我们从前与大有约300个知名品牌协力顺利进行O2O在直通服务折扣。此则有，我们在直通服务折扣免收取的增加收入较慢速增长动力系统是在贩售较慢速增长的典范上从新颖我们的的产品、从新技术以及折扣的紧凑性。在第三本季，我们将大受欢迎关键海报的产品，这将之外面推行我们的海报增加收入较慢速增长。在测试在此期间，我们碰到从取而代之产品赢得了十分令人鼓舞的结果。

Q （高盛商业银行Lei Zhang）：怎么看年末营收走势？

A（陈兆明）：明年年末，尤其是在举例来说的政治经济期望下，我们仍将平衡较慢速国内生产总值和净资产，尤其是极高邮市去向的较慢速国内生产总值。我们也将平衡较慢速国内生产总值和利润较慢速增长，这只是我们在短期内的第一个本季。

当然，我们预料利润提极高显然不会很较慢，尤其是在举例来说的政治经济期望下。所以我们仍会维持较慢速增长，以生活品质的方式较慢速增长利润，同时也会平衡净资产较慢速增长，因为如果你没任何净资产较慢速增长，你的依然营收紧凑性也会受到不良后果。

Q（高盛商业银行Lei Zhang）：与极高邮市合资公司协力的举例来说情况或从新了政府？极高邮市相同提供者对母公司GMV开创性？

A（胞弟长剑）：关键了政府：

1）我们在每隔近下统合了知名品牌标志，应该用程序转化率有所提极高。例如，不远处电视台格则有名为每隔近后，转化率提极高了20%。

2）我们能用基于价格比的星级评定系统，提极高了小士近的产品的价格比其发展潜力。截至二本季末，极高女明星的产品数使用量环比较慢速增长7倍，千分之名气增极高了10%以上。

3）在近近较慢放之外，我们加极强了与极高邮市相同的业务合资公司的的母公司彼此间，在极高邮市生态系统的多个面包店情景当中给予定时代购免收取，包括与末端仓储的控股公司协力，并为其所有下单给予定时出厂免收取。

我们从前碰到极高邮市对近近较慢放下单使用量的开创性有所增极高。维持的下单相关联对我们的的业务保持安全性、营收性以及依然其发展都十分险恶。

极高邮市在Q2的GMV开创性率为67%，我们预料年末极高邮市的第二季度将之外面减慢。

Q (摩根大通AndreChang)：与抖音协力的举例来说情况以及年末未来？

A（胞弟长剑）：抖音值得注意在格则有多城内市大受欢迎了放餐免收取，我们也在密切合作抖音传输数据从新城内市，但的业务还在早期，传输数据经营管理者数使用量有限，对近近KA单使用量没同样是在开创性。据我们所知，抖音对随行的开创性也不同样是在。不过与友商相同，我们在抖音该平台上自觉险恶可图的下单使用量较慢速增长。

凭借我们在价格比经济性、免收取质使用量和在直通覆盖之外的占去有优势，我们有努力在依然在抖音该平台上赢得极多的市场需求占去有率。除了则有卖，近近较慢放还为抖音支付宝其他部门给予每隔近定时配放免收取。但以外抖音电长子商务其他部门对我们的的业务开创性也不同样是在。

Q (花旗银行Wei Xiong):更进一步几年的营收扩张飞行速度？如何是非极高邮市去向和近近较慢放的营收趋向于及其对依然营收缓解的开创性？近近较慢放年末增加收入未来？

A（陈兆明）：实际上，我们并没改变依然营收期望。

极高邮市去向是支付宝该平台的本地化版本，因此，作为GMV的比率，我们视为依然营收应该为GMV营业营收的3%。二本季，速食面包店这类全面性卖家的则有卖的业务当中，近近较慢放的为单位政治经济性在红利0.50元大概，红利毛利率有有约5%。因此，我们仅仅期望毛利率在三年内至少较慢速增长到10%。我们视为，与其他较慢递和物流母公司相对，这是完之外可以借助于的。

年末，我们视为近近较慢放将在此在此期间保持良好下同较慢速增长20%以上。

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